Fichas de estrategias de opciones

Pagas una prima por el derecho a comprar 100 acciones a un precio fijo hasta una fecha. Ganas si la acción sube por encima del strike más lo que pagaste.

• Comprar 1 call de strike 100 $ por 4,00 $

• Beneficio máximo: Ilimitado
• Pérdida máxima: 400 $
• Breakeven: strike + prima pagada = 104,00 $

Ejemplo con la acción a 100 $: compras 1 call de strike 100 $ por 4,00 $.

Cuándo se usa: Cuando esperas una subida fuerte en poco tiempo y quieres limitar lo que arriesgas a la prima.

El riesgo: Si la acción no sube lo suficiente antes del vencimiento, pierdes toda la prima; el paso del tiempo juega en tu contra.

Pagas una prima por el derecho a vender 100 acciones a un precio fijo hasta una fecha. Ganas si la acción cae por debajo del strike menos lo que pagaste.

• Comprar 1 put de strike 100 $ por 3,50 $

• Beneficio máximo: 9.650 $
• Pérdida máxima: 350 $
• Breakeven: strike − prima pagada = 96,50 $

Ejemplo con la acción a 100 $: compras 1 put de strike 100 $ por 3,50 $.

Cuándo se usa: Cuando esperas una caída o quieres proteger acciones que ya tienes.

El riesgo: Si la acción no cae lo suficiente antes del vencimiento, pierdes toda la prima.

Vendes una call y compras otra con strike más alto del mismo vencimiento. Cobras un crédito neto y la call comprada limita la pérdida.

• Vender 1 call de strike 105 $ por 2,10 $
• Comprar 1 call de strike 110 $ por 0,90 $

• Beneficio máximo: 120 $
• Pérdida máxima: 380 $
• Breakeven: strike vendido + crédito neto = 106,20 $

Ejemplo con la acción a 100 $: vendes 1 call de strike 105 $ por 2,10 $ y compras 1 call de strike 110 $ por 0,90 $.

Cuándo se usa: Cuando crees que la acción no superará cierto precio hasta el vencimiento.

El riesgo: Si la acción sube por encima del strike comprado pierdes la anchura del spread menos el crédito.

Vendes una put y compras otra con strike más bajo del mismo vencimiento. Cobras un crédito neto y la put comprada limita la pérdida.

• Vender 1 put de strike 95 $ por 1,90 $
• Comprar 1 put de strike 90 $ por 0,80 $

• Beneficio máximo: 110 $
• Pérdida máxima: 390 $
• Breakeven: strike vendido − crédito neto = 93,90 $

Ejemplo con la acción a 100 $: vendes 1 put de strike 95 $ por 1,90 $ y compras 1 put de strike 90 $ por 0,80 $.

Cuándo se usa: Cuando crees que la acción no caerá por debajo de cierto precio hasta el vencimiento.

El riesgo: Si la acción cae por debajo del strike comprado pierdes la anchura del spread menos el crédito.

Compras una call y vendes otra con strike más alto del mismo vencimiento. Pagas menos que por la call sola a cambio de poner techo a la ganancia.

• Comprar 1 call de strike 100 $ por 4,00 $
• Vender 1 call de strike 110 $ por 1,20 $

• Beneficio máximo: 720 $
• Pérdida máxima: 280 $
• Breakeven: strike bajo + débito neto = 102,80 $

Ejemplo con la acción a 100 $: compras 1 call de strike 100 $ por 4,00 $ y vendes 1 call de strike 110 $ por 1,20 $.

Cuándo se usa: Cuando esperas una subida moderada hasta un precio concreto.

El riesgo: Si la acción no supera el strike comprado más el débito, pierdes lo que pagaste.

Compras una put y vendes otra con strike más bajo del mismo vencimiento. Pagas menos que por la put sola a cambio de poner suelo a la ganancia.

• Comprar 1 put de strike 100 $ por 3,50 $
• Vender 1 put de strike 90 $ por 1,00 $

• Beneficio máximo: 750 $
• Pérdida máxima: 250 $
• Breakeven: strike alto − débito neto = 97,50 $

Ejemplo con la acción a 100 $: compras 1 put de strike 100 $ por 3,50 $ y vendes 1 put de strike 90 $ por 1,00 $.

Cuándo se usa: Cuando esperas una bajada moderada hasta un precio concreto.

El riesgo: Si la acción no cae por debajo del strike comprado menos el débito, pierdes lo que pagaste.

Te comprometes a comprar 100 acciones a un precio fijado, con el dinero ya reservado, y cobras una prima por adelantado. Si la acción baja de ese precio, te las quedas; si no, te quedas solo la prima.

• Vender 1 put de strike 95 $ por 1,90 $

• Beneficio máximo: 190 $
• Pérdida máxima: 9.310 $
• Breakeven: strike − prima cobrada = 93,10 $

Ejemplo con la acción a 100 $: vendes 1 put de strike 95 $ por 1,90 $ (reservas 9.500 $).

Cuándo se usa: Cuando quieres comprar una acción que te gusta más barata que hoy y cobrar mientras esperas.

El riesgo: Si la acción se hunde, te la quedas al strike aunque valga mucho menos: tu pérdida es la de tener las acciones, amortiguada solo por la prima.

Vendes a otra persona el derecho a comprarte 100 acciones que ya tienes, a un precio y una fecha fijados, y cobras una prima por adelantado. Si la acción sube por encima de ese precio, te las compran y ahí se acaba tu ganancia.

• Comprar 100 acciones a 100,00 $
• Vender 1 call de strike 105 $ por 2,10 $

• Beneficio máximo: 710 $
• Pérdida máxima: 9.790 $
• Breakeven: precio de compra de la acción − prima cobrada = 97,90 $

Ejemplo con la acción a 100 $: compras 100 acciones a 100,00 $ y vendes 1 call de strike 105 $ por 2,10 $.

Cuándo se usa: Cuando ya tienes 100 acciones y no esperas que suban mucho a corto plazo.

El riesgo: Renuncias a la subida por encima del strike y sigues expuesto a toda la caída de la acción, amortiguada solo por la prima.